내 돈을 지키는 ETF 투자 수업 ③ : ETF는 어떻게 운영될까?
ETF는 그저 ‘주식처럼 사고파는 펀드’라고만 알고 있다면, 이번 편을 통해 ETF의 구조와 운영 방식을 제대로 이해해볼 수 있어요.
이해하면 이해할수록, ETF는 참 똑똑하게 설계된 금융 상품이라는 걸 느끼게 될 겁니다.
1. ETF는 어떻게 만들어질까?
ETF는 자산운용사가 만들어요. 예를 들어, 미래에셋, 삼성자산운용, 블랙록(해외) 등입니다.
이들은 특정 지수를 따라가는 ETF를 만들고, 지수에 포함된 종목을 실제로 사서 구성합니다.
- 예: S&P500 ETF = 미국 S&P500 지수를 따라가는 ETF
- → 실제로 애플, 구글, 마이크로소프트 등 500개 기업을 비율대로 편입
이렇게 구성된 ETF는 한국거래소에 상장되어, 주식처럼 실시간 거래가 가능해집니다.
2. 지수 추종 방식 (패시브 운용)
대부분의 ETF는 패시브 운용입니다.
즉,
지수를 그대로 따라가는 전략
이에요.
- 운용사가 주식을 고르는 게 아니라, 지수 구성에 맞춰 종목을 편입
- 시장 상황과 무관하게 지수와 동일한 움직임을 보이도록 설계
- 이 때문에 수수료가 저렴하고, 장기 수익률이 예측 가능
3. ETF 수수료 구조는?
ETF는 따로 판매 수수료가 없고, 보수(운용 수수료)만 있습니다.
보수는 ETF 자산에서 자동으로 빠지기 때문에 따로 지불할 필요는 없지만, 장기 수익률에 영향을 미치므로 꼭 확인해야 해요.
- 저렴한 ETF: 연 0.03%~0.1% 수준 (예: S&P500 ETF)
- 테마형 ETF: 연 0.3~0.7% (예: AI, 전기차, 배당 ETF 등)
보수가 낮을수록 내 수익이 보존되는 구조이므로, 선택 시 꼭 체크하세요.
4. 실생활 예시
C씨는 ‘인공지능 테마 ETF’를 발견하고 매수했습니다.
그런데 나중에 확인해보니 연간 수수료가 0.7%였습니다.
비슷한 AI 관련 종목을 가진 ETF 중, 0.3% 수수료 상품도 있었죠.
C씨는 수수료 차이가 10년 투자 시 큰 수익 차이를 만든다는 걸 뒤늦게 알게 되었어요.
→
ETF 선택 시, 지수와 보수(수수료)를 꼭 비교
해보세요!
5. 자주 묻는 질문 (Q&A)
Q1. ETF는 누가 운영하나요?
A. 삼성자산운용, 미래에셋, KB자산운용 등 전문 운용사가 관리합니다.
Q2. ETF가 지수를 어떻게 따라가나요?
A. 지수 구성 종목을 같은 비율로 실제 매수해 연동되도록 설계합니다.
Q3. 수수료가 낮은 ETF가 무조건 좋은가요?
A. 수수료가 낮을수록 유리하지만, 운용 규모나 추적 정확도(추적오차)도 함께 보세요.
정리
- ETF는 자산운용사가 만들고, 지수에 따라 구성
- 패시브 운용 = 지수를 그대로 추종하는 전략
- 수수료는 ETF 성격에 따라 0.03~0.7%까지 다양